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Financiero y Mercado de Capitales
ONTIER ESPAÑA

OPA de Exclusión



Problema

Compañía inmobiliaria cotizada en el mercado secundario de la bolsa con capital flotante muy limitado y con ausencia, prácticamente total, de cruce de operaciones en bolsa, lo que reduce los beneficios de ser una entidad cotizada comparado con los altos costes de esta condición (coste de auditoría, reporting financiero, gobierno corporativo, etc.). Los accionistas de control no tenían capacidad financiera para lanzar una Opa de exclusión al capital flotante de la compañía. La compañía opera en el sector inmobiliario y había concluido una refinanciación, por lo que contaba con fuentes de financiación limitada en ese momento.



Solución

Asesoramiento en aspectos corporativos y de Mercado de Valores para convencer a la CNMV sobre la viabilidad de una oferta de exclusión por la propia compañía. Especial atención a los aspectos necesarios para la convocatoria y celebración de una Junta General de accionistas en la que aprobar la exclusión de cotización y las condiciones de la oferta a los accionistas minoritarios. Coordinación con la dirección financiera y el experto independiente, con ocasión de la preparación de una valoración de la compañía con carácter previo al lanzamiento de la operación.



Beneficio

Autorización de la exclusión de cotización y de la OPA por parte de la CNMV. La compañía, como sociedad no cotizada, ha sido capaz de alcanzar una reducción significativa de sus costes generales y tiene menores cargas regulatorias y de cumplimiento normativo. El carácter de no cotizada es más acorde a la realidad actual de la compañia. Tamaño de la Operación: 3,2 millones de euros.


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